激发民营经济创新发展活力深交所多措并举畅通民企债券融资渠道

资本市场是促进民营经济发展壮大的重要平台，交易所债券市场是民企债券融资的重要场所。近年来，深交所通过支持民营上市公司及股东发债融资，为其创新发展提供了更多元的融资渠道。

民营企业集聚是深市多层次资本市场的显著特色，很多民营企业是各行业细分领域的优秀代表。统计数据显示，2024年以来，深交所累计支持民营企业发行固收产品163只，合计融资2002亿元。其中，发行公司债券75只，融资1512亿元；发行ABS88只，融资490亿元。

2024年1月，TCL科技集团股份有限公司成功在深交所发行规模15亿元、票面利率2.64%的科技创新数字经济公司债券。

这是全国首只民企科技创新数字经济公司债券，也是深交所首单民营企业做市基准券。

民营企业是创新发展的主力军，前述案例并非独例，近年来，深交所积极创新债券品种，精准对接民营企业的发展需求，助力民营企业将资金投入科技创新、转型升级等领域。

随后，2024年4月及7月，深交所又支持TCL科技集团股份有限公司发行了3只科技创新数字经济公司债券，合计融资50亿元，有力地支持了企业的数字化转型。

同在2024年1月，中兴新通信有限公司发行科技创新专项债券，发行规模10亿元，期限5年，票面利率2.8%。企业为中兴通讯股份有限公司的母公司，是中国最大的通信设备上市公司。

市场分析指出，TCL科技“数字经济”主题公司债券的成功发行，不仅体现了深交所认真贯彻新发展理念、发挥资源优化配置功能、服务国家经济高质量发展战略，也显示出资本市场对民营企业数字转型，推动民营经济高质量发展的高度支持。

记者了解到，近年来，深交所通过丰富债券种类、打造多元化的产品体系，搭建起与科技类企业自身发展需求及风险特性高度匹配的融资路径，为其稳健发展注入源源不断的动力。

可交换债券具有融资成本较低、安全性高和条款灵活的特点，兼具债性和股性，作为一类特殊债券品种为民营企业提供更多样化的融资方式。

2024年5月，深圳明德控股发展有限公司在深交所发行非公开发行可交换公司债券。发行人明德控股以其持有的“顺丰控股(002352)”(证券代码:002352.SZ)公司部分股票为本次债券提供担保。本次债券实际发行规模为80亿元，期限为3年，票面利率为2.9%。

2024年11月和12月，石河子市锦隆能源产业链有限公司在深交所顺利完成2024年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券的发行。锦隆能源系首次发行可交换公司债券，两次发行合计规模为20亿元，票面利率均为0.5%，债券期限均为3年，质押标的股票为“天山铝业(002532)”(证券代码:002532.SZ)。

此外，深交所还积极推动ABS、REITs等产品的发展，进一步拓宽民营企业的融资渠道，特别是为那些拥有大量知识产权或固定资产但现金流不足的企业提供新的融资选择。以ABS为例，据数据显示，截至2月27日，今年以来深市已发行133单ABS项目，其中，民营企业发行ABS项目25单。

中国证监会日前发布的《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》提出，“加大多层次债券市场对科技创新的支持力度”。其中，《实施意见》提及“探索开发更多科创主题债券”“探索知识产权资产证券化业务”“将优质企业科创债纳入基准做市品种”等多条具体举措。

记者获悉，下一步，深交所将坚决贯彻落实促进民营经济发展的决策部署，积极探索通过发行固定收益产品，拓宽企业直接融资渠道，降低企业融资成本，助力企业高质量发展。